个人消费支出环比仍为正增速,但增速放缓,政府支出继续拖累美国经济,净出口2020年下半年以来首次对美国经济产生提振作用。消费支出增长主要由于服务消费增加,消费习惯从商品向服务转移趋势明显。联邦政府支出环比减少主要由于从战略石油储备中出售原油导致非国防支出的减少,进口的增加主要由服务的增加推动,出口增长主要由商品和服务增加共同推动。
过去几年,程洲记忆深刻的逆向交易,就是在2018年四季度重仓原料药。作为市场最早重仓原料药的基金经理,程洲并没有任何医药的背景。他只是觉得,原料药的基本面很好,并且不带“有色眼镜”去看。许多医药专业的基金经理错过原料药,就是贴上固有标签,把原料药看作一种低端制造。一批程洲底部买进的原料药,涨幅高达好几倍。
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